“温州擂台·六比竞赛”第一次比看现场会：打造国家海洋经济发展示范区

在总结前期工作经验的基础上，针对金融创新和金融业务的快速发展，我们于2016年将差别准备金动态调整机制升级为宏观审慎评估体系（MPA），将更多金融活动和资产扩张行为纳入宏观审慎管理，从资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境业务风险、信贷政策执行七大方面对金融机构的行为进行多维度引导。

而如彭凯翔等(2008)所述，民间借贷为数微小者颇多，当事人一般不愿直接走法律程序，即使诉讼，地方官也未必受理。虽然传统中国的利率管制相比中世纪欧洲宽松，但也一直有对利率上限的规定，各地官府还时常出台减利让息的政策。

不仅如此，当借贷利率较高时，利率管制政策可能会激励债务人使用暴力。不管是借方还是贷方，在冲突中，人数多的一方就会占优势，死亡的概率就低。钟若浩不依，争论，被人劝散。李长湖村斥小的不该逼索，口里混骂。如果贷方在借贷交易中具有强势地位，且其收取的利率越高，说明其强势地位越高，那么，利率越高，发生纠纷冲突时贷方死亡的可能性应该越低，尤其是至少不应该越高。

考虑到样本的差异，下面使用正利率和零利率数据进行回归，具体结果见表4和表5。四是案例的真实性，刑科题本中的命案是真实发生的事实，经过严格的司法程序处理，比很多的传闻证据更有说服力。我认为林教授这方面的不足，当然也可以带来我们进一步的更深入的探讨。

多少年前我们读《资本论》，就已接触到虚拟经济这个概念。存疑就是废了，原来的思路不能再用了，国家正式文件里又重新写入了政策性金融、开发性金融等等年，现在又在迎接新的一次中央金融工作会议，我估计指导方针在政策性金融方面会进一步明确化。互联网+金融，有人比较窄地理解为P2P，和P2P在中国现在已经进入低潮——但是我并不认为它以后永远是低潮，在总结经验、求规范中发展以后，也还要给出发展中规范的一定弹性空间，它未来还是应该能够逐渐走出瓶颈期的。1994年的这个情况，是把金融领域已经形成中央银行体系和财政的经济性分权形成正确处理政府和企业关系再结合上一个正确处理中央和地方的关系，以及正确处理公权体系和公民的关系，比如自然人今后肯定越来越不可回避地要处理个人所得税的问题，包括在上海、重庆试点以后，在全国通过立法推出房地产税改革这样一些直接税的分配制度问题。

他哪里是要以后关掉？当年他在勤工俭学的时候，就观察过资本主义的所谓金融市场，他其实心目中认定中国要搞市场经济，这个东西是必备的，是一种标配的条件，但是他作为一个政治家特意把这个话说得非常策略。首先，谈一谈金融的重要性，以及它和实体经济的关系。

我还是坚持基本的观点，就是要把金融放在整个经济社会运行大系统里，确切地认定它的出发点和归宿只能是实体经济健康发展。它的民营经济得到很好的发展，县域经济非常强劲，社会评价就真火起来了。当时他说这个话什么意思？就是春夏之交的那场风波之后要办这两个交易所，内部的反对意见是非常强烈的，而邓小平是要把反对派逼到墙角：你总得让我试一试吧，我试一试同时话也说在前面，试得不行我可以关掉，主动权在我手里。这样的一种情况，导致接近年底的时候，中国的货币投放进入失控状态，政治局紧张到天天上午、下午各看一次快报。

在此过程中，金融为实体经济服务，支持它的升级换代，突破往上走的天花板这方面，就必然结合这段时间经济学界讨论得非常热闹的产业政策以及一系列技术经济政策问题。1994年的分税制配套改革，首先应肯定的是把原来的行政性分权转为经济性分权，不是像一般人所说的第一位是正确处理中央地方的关系，第一位是正确处理了政府和企业的关系。这个冲击力如此之大，损失方方面面大家有目共睹。这些年我们越来越多地看到的金融衍生工具市场，就是虚拟经济的典型代表。

上述金融生态的悖论，表现了金融实际上服务实体经济严重不到位，我们必须承认这样一个警示，重视这个警示带来的我们怎样解决问题才能防止中国重蹈中等收入陷阱覆辙这样一个历史考验。关呢也可以采取两种方式，一个是一步关掉，一个是分步看着办来关掉。

这样一个层面之后的第二层面，我想谈一谈实际生活中问题导向下，我们必须承认，中国亟应克服金融供给的压抑，促进金融深化和健康发展。第一，显然就是要明确以金融创新支持实体经济升级换代势在必行。

这些是我想在今天利用这个机会向各位汇报的基本看法，认识上还比较粗糙，汇报出来也是希望得到批评指正和进一步深化认识。按照存款保险制，是国家法律明确规定一个账户里50万元为限，50万以下，这个银行倒闭了，法律保证你这50万不会出现什么损失，那么老百姓就放心了，就近把钱存进这些小银行，老百姓方便了，银行有吸储功能了，那么就可以进而发展它金融支持这方面各种金融产品的业务，各种各样的中小银行，更多的金融产品，这种多样化对应的首先就是过去金融阳光照不到的那些三农的生产经营、小微企业的生产经营等等活动。从字面本身来说用了虚字，但实际上虚拟经济这个表述并不就是一个贬义词。到了千年之交之后，金融领域里在取得成绩的同时，我们要看到的问题可举出一个内部讨论应说得直率一点的温州案例。再有就是一大批中小银行的金融机构应该得到更充分的发展，克服我所说的过度垄断局面，前提条件就是要有存款保险制，这在2015年上半年两会时给出明确的信息，随之不久5月1号之前就解决了。认清这些以后，我们再做点评价：金融发展有很多成就的旁边，对另一面的不足，如果做归纳就要涉及一个经济学上讨论问题时不能回避的术语，就是金融领域是否存在着垄断的问题。

林毅夫教授说得很理想：中国要取消一切双轨制，但我认为说绝对了，中国在某些领域里比如住房，不可能是单轨，必须是商品房和保障房双轨制长期运行。这个框架是在80年代、90年代的时候一步一步形成的与市场经济的对接。

不敢说政策性金融支持的项目百分之百都成功，它也会发生一定的失败率，但如果没有这样一个阳光化的可对公众交代的决策方面的底气的话，就不可持续，那么就只好偃旗息鼓。我们简要回顾一下，上世纪80年代中国改革走过了一开始的试水，农村改革见到基本成果，基层的改革做了一些实验，宏观层面从财政分配体系首先切入，实行分灶吃饭的分权，打开其他一系列领域里改革的弹性空间以后，到1984年，当时说是城市改革要全面进军，中央对整个改革给出了第一个文件就是关于经济体制改革的决定，那个时候，其实中国的金融就必须发生巨变，而1984年恰恰就是在10月前后中央给出经济体制改革决定的时候，中国的金融变化给了我们一个十分严峻的考验。

比如几年以前，我就听到咱们的华为——这是越来越成气候的本土企业，那时候就不声不响地利用自己的装备供给能力和服务供给能力，到非洲去布局，在撒哈拉以南区域（这是全球大家都公认的最欠发达地区，但那个地方也有经济生活，也有金融），在自己布局之后用它的供给能力，支持着跨越门店银行的发展阶段，直接在那里发展出手机银行系统。温州那时候民营经济发达，社会资本非常雄厚，大量的资金往哪儿去呢？在本土上它没能很好支持已经成气候的一些制造业、实体经济升级换代，走往外跑，著名的温州炒楼团就是温州人手上拿着重金去到处攻城略地，通过炒楼想迅速暴富，后来受一定挫折以后，它宁肯去炒绿豆，炒大蒜，就是不能回来很好地支持本土经济的可持续、产业实体经济的升级换代发展。

这不就是互联网金融吗？这不就是互联网支持的互联网+的金融创新吗？诸如此类的事情，现在的发展趋势就是互联网已经明确无疑地进入了移动互联时代，跟着的一定是越来越丰富的移动商务的各种各样的业态，移动商务一定要配上移动金融、移动保险，配上各种各样的现实中的移动经济生活，包括文化生活。第二，就是特别强调支持实体经济升级换代发展一定要求金融多样化，这个金融多样化的改革势在必行，应该形成一种无缝对接的金融和资本市场体系。这是我们在金融改革过程中一个其实很坎坷的过程，现在因为种种原因可能在座的各位接触这方面材料并不太多，但我是作为过来人，我觉得这其实已经给了我们一个非常重要的启示，还是回到我们前面那个说法，金融如此重要，但它要怎么处理好防止核心变空心？到了1989年治理整顿之后后面跟着的转折点是什么呢？就是邓小平南巡。这是中国走向现代化，实现中国梦战略目标里的一个必备条件。

这个激烈争议是好事情，实话实说，中国的思想界够沉闷的了，但是找到这么一个题目，包括在复旦，我也参加了会议，北京大学和复旦大学联合举行的产业政策讨论会上明显有不同观点的交锋，后来在北京的特定场合专门组织了辩论。这些简单勾画以后，就要说到我们资本市场在这么多的风风雨雨中间，还要进一步发展健全。

对于小微、三农创新增长点上的金融支持，现在大家越来越多运用的是叫开发性金融、绿色金融、普惠金融、草根金融等等概念，我看无一例外都是要在商业性金融锦上添花的机制旁边配上一个可持续的政策性融资的雪中送炭的支持机制。中国改革开放过程中，这么多的领域已经摆脱了短缺经济的不良局面，纷纷告别短缺经济，而在少数的领域里现在还是短缺局面，比如公共交通体系里的有效供给是短缺的，北京、上海和其他很多中心城市动不动就塞车。

所以，我非常看重小川行长表态以后，短期内条件虽似乎还不具备，但是往前看一定要创造这个条件。1984年年度中间，就明确地说这四家银行这一年形成的贷款规模作为基数是它下一年切块的依据，结果出现一个突击放贷，这四家银行到处跟企业说，你们过去总说我们银行支持了企业，今天你们企业赶快支持我们银行一下，从我们这儿多拿贷款，以抬高基数。

再有一点，就是金融发展与PPP这个事情的结合势在必行。第二，一定要形成银行、企业、政策性金融机构和作为支持后盾的财政、相关的主体之间的风险共担机制。在80年代，邓小平就有一句名言，金融是现代经济的核心。所以，我们在现实生活中，如果能进一步深化金融改革，推进金融创新，落到产业经济转型升级这方面来引领新常态，这就变成要正面讨论的建设性问题。

养老的供给是短缺的（北京口碑很好的第一福利院接受社会上方方面面的登记，前些年去登记的时候，会被告知按照现在排队的进程，你十年以后才能排到，而在一年多之前它给出的信息是你现在登记，要排100年，这人还没生下来就得登记还不一定能排得上，这是严重的短缺）。总的说这样一些改革的重点合在一起，要解决的就是金融到底怎么样在创新中服务于中国的现代化发展升级版的问题。

金融改革在这个过程中取得了一系列的成果，但是直到现在还是在进行时，改革还要继续深化。这么多年轻人现在他们的很多文化生活是移动状态下在手机上完成的。

PPP从公共工程、基础设施切入以后，在中国最成为兴奋点的是像固安、汕头等等地方的连片开发，到了汕头是位于海湾的濠江区168平方公里连片开发，固安所称的产业新城，到了汕头是产业和宜居城市、和整个环境的绿水青山合在一起的一个更大配套。我看待的互联网金融是更广义的。